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zodgamezodgames有这样一种ETF 专靠人恐慌才能挣钱

来源:澳门金沙线上网站澳门金沙网上网站网 2020-03-13 15:40 标签: 基金 指数 美股 恐慌 ETF
美股慢牛10年,标普500指数表现令人侧目。标普500ETF理解起来也很容易,就跟沪深300ETF一样,按着标普500指数权重购买

  美股慢牛10年,标普500指数表现令人侧目。标普500ETF理解起来也很容易,就跟沪深300ETF一样,按着标普500指数权重购买500只股票,自己凑一个指数基金便是了。但大家都知道,慢牛行情里,指数基金赚钱稳是稳,太慢了,不够暴利。但要是真做股指期货用保证金交易风险又太大,而且还要在到期日前不停地移仓。

  于是,杠杆做多ETF诞生了,现货涨一点,它涨幅翻好几倍。杠杆做空ETF也被发明了,现货跌一点,它涨幅翻好几倍。

  最近,美股大暴跌,但是TVIX火了。中文名字叫两倍做多恐慌指数期货短期合约ETF,美股跌得越多,它涨得越欢。我们打开东方财富通行情终端或者东方财富app,输入TVIX便是。

  标普500指数2月19日3393点见顶,截至3月9日最低点2734,跌幅近20%。两倍做多恐慌指数期货短期合约ETF——TVIX呢?同样时间涨幅530%。

  注意!这个TVIX可不是什么分级基金,更不是股指期货或者期权,它就是一只ETF,和沪深300ETF一样的场内指数基金,不需要保证金的,就跟普通股票一样买卖。

  晕了吧?怎么会有这样的东西?我们细说从头。

  两倍做多恐慌指数期货短期合约ETF,其中的恐慌指数到底是什么?

  市场恐慌性指数,VIX指数,全称芝加哥期权交易所波动率指数,用以反映标普500指数期货的波动幅度。

  VIX指数,是以年化百分比表示,并且以正态分布的概率出现。

  举例来说,假设 VIX 指数为 15,表示预期的年波动率为 15%,因此接下来30天内,预期波动率的标准差为4.33%,换句话说,30天后,有 68% 的可能性标普500 最多涨跌 4.33% 以内。

  所以,恐慌指数越高,标普500波动越剧烈。像美股十年慢牛的,那肯定意味着暴跌要出现了。所以,恐慌指数是专门用于做空美股指数的投资工具,做多恐慌指数相当于做空美股。

  那你肯定要问了,波动幅度呀,两个方向都可以的,为什么不能是暴涨使得VIX上升呢?

  这里先科普一下。波动率上升,真正的含义是,市场对于将来有某种强烈的不确定性。而一旦不确定性获得确认,即使市场继续下跌,当然不能是股灾那种,而是阴跌的熊市,那么做多VIX就不能完美实现做空市场的目标了。

  所以VIX如果放到一个熊了10年的国家的股市里,TVIX不一定涨的。

  这么说大家都明白了,美股慢牛10年,天天在涨,涨是正常的,大家都习惯了,跌才是不正常的。所以VIX大涨,一定预示着美股要暴跌。

  正因为恐慌指数VIX不能直接交易,只能交易VIX期货。而期货交易门槛太高,所以美国人就发明了挂钩“做多做空恐慌指数VIX期货”的ETF产品。

  从这种ETF持仓上来看,买一份ETF,相当于做多或做空三分之一的近月合约,和三分之二的隔月合约。而期货合约是会到期的,所以必须用新的合约去替代旧的合约。

  所以这种ETF,自带不断亏损的属性,因为每次移仓都要付出移仓成本,估算下来这种ETF每月必然亏7.5%。所以长期做多恐慌指数ETF,实际上就是ETF所在的基金公司在替投资者不断移仓,所以长期减值特别高。

  你把TVIX的日线图,时间范围拉到最大,你就会发现了。因为美股十年慢牛,TVIX这种做多恐慌指数、做空美股的ETF是没有前途的,加上自身的不断贬值,呈现出“波段不断趋于零”的走法。

  聪明的观众肯定想到了,既然美股十年慢牛,TVIX这种做多恐慌指数期货的ETF没有前途,那么做空恐慌指数期货的ETF呢?

  XIV——做空恐慌指数期货短期合约ETF,在美股慢牛时,购买做空恐慌指数ETF,一边上涨一边定期提取利润,利润非常可观。

  我们从日线图上也可以发现,在美股没有崩盘之前,收益是很高的。

  节目最后,我们把美国股市市面上现有的挂钩恐慌指数的ETF产品,挑几个交投活跃的ETF呈现给各位。

  VXX:做多恐慌指数期货短期合约ETF;

  XIV:做空恐慌指数期货短期合约ETF;

  这两者是一对杠杆ETN,对标的都是标普500波动率期货指数。

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